Forvaltning af værdipapirporteføljer

Spillet på værdipapirmarkedet ligner spillet ikasino. Det nøjagtige resultat er ukendt, og alt afhænger af helt uforudsigelige faktorer. Et højt indkomstniveau tvinger folk og virksomhedsledere til at holde deres midler i værdipapirer, snarere end i bankkonti, fordi stigningen i statens størrelse aldrig har generet nogen.

Men hvad skal man gøre for atekstra indkomst taber ikke den mest imponerende (med en lille pengemængde til værdipapirmarkedet plejer ikke at gå) stat? Før du bliver involveret i at investere i visse værdipapirer, skal du lave en strategi for kontante investeringer, samt lære de grundlæggende regler, der giver dig mulighed for at styre porteføljen af ​​værdipapirer på den mest effektive måde.

Først og fremmest er det nødvendigt at fokusere påto grundlæggende indikatorer: antallet af afkast og risiko. Hvis den første komponent bør være så høj som mulig, så den anden, henholdsvis så lavt som muligt. Det skal bemærkes, at udbyttet af værdipapirerne ikke kan beregnes med absolut sandsynlighed derfor er faste værdier til vurdering.

Alle porteføljestyring er opbyggetom sandsynlighedsteorien. Du skal bestemme med hvilken sandsynlighed, at sikkerheden vil medbringe denne eller denne indkomst, multiplicere indtjeningsniveauet med den tilsvarende sandsynlighed og tilføje alle de opnåede resultater. Resultatet er bare, og vil være din forventede indkomst.

Med hensyn til graden af ​​risiko bestemmes detsom variansen (eller med andre ord spredningen) af de forventede resultater. For eksempel giver A-aktier en stabil indkomst, og aktier i selskab B kan enten bringe en stor sum penge til investor eller endda ødelægge den. På grundlag af sandsynlighedsberegninger forstår vi, at det forventede afkast på aktierne i de to virksomheder er ens, men risikoen for selskab B er meget højere. Således vælger man mellem at købe aktier A og aktier B, er det rimeligt at vælge den første mulighed.

Porteføljestyring på den anden sidehånd antyder en lidt anden tilgang. Porteføljen skal omfatte både disse og andre aktier. Basiset for porteføljen er stabile aktier med et forholdsvis lavt rentabilitet og en næsten nul grad af risiko. For at porteføljen kan bringe det forventede afkast, fortyndes det dog med risikobetonede aktier. Selv om der er en "fiasko" i flere positioner, kompenseres tabet af indkomsten på stabile aktier.

Hvad angår valget af risikable aktiver, detteI så fald skal forvaltningen af ​​en virksomheds værdipapirportefølje udføres under hensyntagen til den maksimale diversificeringsgrad. Det vil sige, aktierne skal ikke være relaterede. Såfremt der opstår en lille forventet risikobegivenhed, bør den ikke trække alle risikofyldte aktier opsamlet i porteføljen ned.

Effektiv porteføljestyring betyder identifikation og analyse af alle mulige forholdmellem værdipapirer for at reducere variansen af ​​porteføljen selv til næsten nul. Til dette formål erhverves der ofte værdipapirer, der handles på helt forskellige markeder og ofte selv i forskellige lande.

Samt cash management ogvirksomhedens likviditet, hvilket indebærer en nøjagtig beregning af alle mulige sandsynligheder, at arbejde med værdipapirer ikke tåler forsømmelse af bagage. Det er en omhyggelig tilgang til detaljer, der adskiller en god finansanalytiker. Han bør ikke være visionær og forudsige fremtiden, men bør oprette en portefølje, der vil give ejeren den ønskede indkomst til trods for katastrofer og økonomiske omvæltninger.